专家建议加拿大推出全加元投资版TFSA

随着加拿大联邦政府即将于本周四公布年度财政预算，加拿大ETF协会（Canadian ETF Association，简称CETFA）提出了两项建议，希望提升加拿大交易所交易基金（ETF）行业的竞争力，并缩小加拿大与美国之间的市场差距。 CETFA建议设立一种名为 Maple Investment TFSA（枫叶投资免税储蓄账户） 的新型账户，同时呼吁政府恢复2022年以前实施的ETF税收制度。

图片来源：Pexels，作者：Splash of Rain 为什么需要 Maple Investment TFSA 该组织指出，加拿大ETF市场正面临竞争压力。自2015年以来，美国ETF市场推出的新产品数量约为加拿大的3倍。 根据CETFA今年8月提交的联邦预算前咨询书面意见，目前加拿大投资者持有的美国上市ETF资产约为3,000亿加元，占加拿大投资者持有的ETF总资产（约1.15万亿加元）的略高于四分之一。 CETFA执行董事 Eli Yufest 表示：“我们正处于一个严重问题爆发的边缘。如果我们不尽早解决ETF市场份额流失的问题，那么在未来15年或20年，加拿大的ETF生态系统完全有可能逐渐被掏空。” 他补充说，仅仅过去两年，加拿大投资者持有的美国ETF资产就增加了约1,000亿加元。 CETFA提出的 Maple Investment TFSA 方案，是设立一种全新的TFSA账户类别，鼓励加拿大人投资在加拿大上市的股票和ETF。 根据该方案，对于年收入低于9万加元的家庭，联邦政府将提供最高1,000加元的配套补助（Matching Grant）。 Yufest表示，如果投资者选择购买美国上市的金融产品，而不是加拿大上市的产品，就没有资格获得这项政府补助。

图片来源：Pexels，作者：Burak The Weekender 他解释说，推出 Maple Investment TFSA 有双重目的： 一方面，通过将其定位为“投资型TFSA”，鼓励加拿大人将更多储蓄投入投资市场，而不是让资金长期以现金形式闲置；另一方面，通过政府补贴机制，鼓励加拿大人将资金留在本国市场进行投资。 根据CETFA的提议，政府提供的1,000加元配套补助也可以调整为其他金额或比例。渥太华还可以先推出低成本试点项目，例如由政府按照投资金额的20%提供配套补助。 Yufest表示，这类计划虽然会导致政府税收收入减少，但也可能为加拿大企业带来积极影响，因为企业有望获得更多投资资金。 他说：“这项计划确实存在成本，但我们认为，这个成本还没有高到足以让政府完全不考虑这一想法的程度。坦白说，考虑到当前复杂的地缘政治局势，我们想不到还有比现在更合适的时机。” “我们需要想办法遏制资金不断流向美国的趋势，同时考虑如何让这些资金重新回流加拿大。”

图片来源：51.CA 资料图片 2022年以前实施的ETF税收制度 CETFA提出的第二项建议，涉及ETF资本利得税（Capital Gains Tax）的征收方式。 2022年，加拿大税务局（Canada Revenue Agency，简称CRA）对相关税收制度进行了调整。 根据调整后的制度，当一名投资者出售ETF份额并因此产生资本利得时，这笔资本利得可能会被分摊到其他仍持有该ETF的投资者身上，其中也包括长期持有、并未出售任何份额的投资者。 这意味着，其他投资者可能需要为自己实际上并未实现的资本收益缴税。 Yufest表示：“这些投资者并没有触发任何资本利得，因此他们不应该替别人缴税。” 他补充说，美国并不存在这种税收政策，这也使美国基金在市场竞争中更具优势。 Yufest强调：“我们必须让加拿大和美国处于公平的竞争环境中。”