民主党横扫国会，全球资产大洗牌

民主党在美国中期选举中横扫国会参众两院，影响迅速传导至全球金融市场。随着交易员评估选举结果对美国总统川普政策议程的影响，周三(11月4日)全球股市和美国国债价格上涨，美元则走低，市场担忧更严格的监管审查可能阻碍人工智能行业的快速增长。 亚洲AI相关股票最初领跌股市，不过，随着大部分中期选举结果在欧洲早盘时段陆续揭晓，全球股市开始转涨。MSCI全球股票指数上涨0.13%，被部分投资者视为对冲AI相关风险工具的欧洲斯托克600指数上涨0.5%。 标普500指数期货扭转早盘跌势，上涨0.7%。纳斯达克100指数期货也出现剧烈波动，投资者正努力评估选举结果对人工智能(AI)投资热潮的潜在影响。在民主党赢得得克萨斯州参议院及州长选举后，特斯拉和SpaceX股价在盘前交易中下跌。 民主党取得双重胜利 民主党在美国多个共和党传统优势地区取得胜利，至少翻转了七个参议院席位，并在一些共和党于2024年轻松获胜的众议院选区取得突破。这一结果意味着，与川普第二任期前两年共和党控制国会、总统权力受到的制约相对有限的局面相比，川普未来推动政策议程将面临明显更大的阻力。 川普表示，如果民主党愿意与他合作，他也可以与由反对党控制的参众两院展开合作。 民主党此次胜利的广泛程度，从其在长期被视为共和党安全选区的地区取得突破便可见一斑。这一政治格局的变化可能令部分投资者措手不及。 Federated Hermes全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham表示：“民主党在美国中期选举中取得了年初几乎无人预料到的双重胜利。这股‘蓝色浪潮’意味着，美国联邦政府几乎肯定会在大多数议题上陷入分裂。” 她补充称：“这种局面通常会阻碍新法律的通过，而广泛的金融市场历来倾向于欢迎这种环境，因为政策不确定因素有所减少。”

投资者最初认为，民主党在选举中取得压倒性胜利可能对股市构成不利影响，因为新一届国会可能加强监管审查，尤其是针对高增长科技企业。不过，随着美国国债收益率下降，以及市场对美国经济基本面依然稳健的信心增强，股市随后获得支撑。 Lombard Odier投资管理公司的Florian Ielpo表示：“政治僵局应该会降低美国再次实施大规模财政扩张的可能性，而伴随而来的国债收益率下降，最终可能为股市提供一定支撑。”他补充称：“基本面环境并没有突然发生变化，美国经济增长仍然稳健。” 中期选举或影响AI 在欧洲Tradegate交易平台上，埃隆・马斯克旗下的特斯拉和SpaceX股价下跌约4.5%至5%。马斯克计划将这两家公司合并。相比之下，其他大型科技股的跌幅仅为0.3%至0.9%左右。 XTB研究主管Kathleen Brooks表示：“总体而言，到目前为止，这些选举结果对市场的影响相对温和。投资者将逐渐不再围绕选举结果的不确定性进行交易，而是开始评估选举结果对实际政策意味着什么。” 她补充称：“周三的选举结果对特斯拉和SpaceX而言是坏消息，但作为AI投资热潮核心支柱的半导体企业，可能会逐渐摆脱市场对AI监管的担忧，并在周二该板块出现惊人涨势后继续走高。” 近年来，人工智能热潮一直是推动全球金融市场上涨的重要力量。科技巨头投入巨额资金建设数据中心、扩大算力规模，带动了相关产业链的发展。这也使投资者对任何可能阻碍AI快速扩张的因素格外敏感。 此次选举结果还可能对美国财政前景，以及国防、医疗保健和银行业等多个行业产生广泛影响。对美国国内经济更加敏感的小盘股罗素2000指数期货最新上涨0.7%，此前一度下跌1%。 债券正成为明确赢家 美国国债价格上涨。美国10年期国债收益率下降5个基点，至4.91%。隔夜该收益率一度下降6个基点，触及4.89%的低点，并进一步对美元构成压力。 道明证券驻新加坡高级利率策略师Prashant Newnaha表示：“债券正成为市场的明确赢家。投资者开始重新评估AI交易，同时认为进一步减税可能被搁置、政府支出放缓的可能性正在上升。” 与此同时，如果国会权力格局变化限制川普政府进一步减税和扩大政府支出，美国国债可能从中受益，因为这将缓解市场对联邦政府借贷需求的担忧。目前，美国债务规模已达到约40万亿美元，财政前景一直令债券投资者感到不安。 景顺资产管理公司全球市场策略师David Chao指出：“民主党控制国会，将使白宫政府更难通过重大的党派性立法。”他表示：“财政刺激减少，可能减轻美国经济增长、通胀和国债收益率面临的上行压力。” 美元跌跌不休 在主要货币中，美元创下两个月来最大跌幅，兑所有主要货币均走弱。纽元兑美元涨幅最大，上涨0.8%。欧元和瑞士法郎兑美元均上涨0.6%。 法国农业信贷银行企业及投资银行驻新加坡高级策略师David Forrester表示：“美元的阿喀琉斯之踵正在暴露出来。”他指出，美元的走势与AI投资热潮密切相关。“如果民主党的‘蓝色浪潮’阻碍数据中心建设，并削弱AI投资热潮，将对美元构成压力。” 彭博宏观策略师Conor Cooper表示：“有几个理由表明，美元可能继续处于弱势。首先，美元与AI交易之间的联系构成不利因素，因为市场认为，新一届国会的权力格局可能给AI行业带来风险。其次，共和党未来将更加难以通过财政刺激措施来支持美国经济，而这类措施原本也可能为美元提供支撑。” 加密货币面临监管新现实 比特币最初一度下跌2.8%，因为投资者担心民主党全面控制国会可能阻碍加密货币行业支持的立法进程，并加强对数字资产企业的监管审查。不过，比特币随后收复了全部跌幅。 新加坡Vantage Point Asset Management首席投资官Nick Ferres表示：“尽管市场此前普遍预期民主党会横扫国会，但胜选优势的实际幅度可能同样重要。”他补充称：“风险主要在于AI及加密货币领域可能面临更严格的监管。” 对加密货币看涨人士而言，民主党人谢罗德・布朗(Sherrod Brown)重返参议院是此次选举的一项重大挫折。布朗在周二举行的俄亥俄州联邦参议院特别选举中获胜，距离他失去参议院席位仅过去两年。布朗此前一直批评加密货币行业在华盛顿的政治影响力。尽管由Coinbase、Ripple等企业支持的加密货币超级政治行动委员会Fairshake投入3000万美元试图阻止他当选，但布朗最终仍然赢得选举。 黄金强势暴涨超110美元 原油市场方面，周三油价走势震荡。此前一个交易日，油价曾触及四周低点。投资者一方面评估结束乌克兰战争和伊朗战争的谈判前景，另一方面又担忧两场冲突近期发生的袭击可能进一步扰乱能源供应。 现货黄金上涨3%，至4,046.91美元，盘中最高触及4049美元，日内涨幅超过110美元。凯投宏观高级气候与大宗商品经济学家Hamad Hussain表示：“民主党在美国中期选举中大获全胜，似乎推动了黄金价格上涨，因为投资者对美国财政前景的担忧进一步加剧。” Hussain指出：“投资者对财政风险的担忧，也正在支撑其他贵金属的价格。”