安省房贷拖欠率涨52%

安省房贷拖欠情况正逼近 2008 年水平，多伦多的风险尤其突出。CMHC（加拿大按揭及住房公司）警告，安省将出现幅度最大、持续时间最长的房贷拖欠率上升，趋势预计延续至 2027 年中。

对供楼吃力的业主来说，卖房原本是一条退路。但 Better Dwelling 的分析指出，楼市转冷后，房子卖得慢，部分高位买家的房屋净值又已耗尽。即使想降价脱手，也可能要自己再掏钱才能完成交易。 银行拖欠率涨 52%，私贷市场压力更大 2026 年第二季度，安省在加拿大银行家协会（CBA）成员银行的房贷拖欠率达到 0.32%。这一比例比上年同期上升 52%，是 2022 年第二季度低点的 5 倍以上。CMHC 指出，楼市下行压力主要集中在大多伦多及 Hamilton 地区（GTHA），以及安省西南部。

不过，CBA 的统计没有涵盖约五分之一的房贷，因此未能反映问题的全部规模。 Better Dwelling 指出，银行往往会出售表现不佳或风险较高的贷款，或在到期时不再续贷。这些借款人通常会转向房贷投资实体（MIEs）。这类机构的客户还包括无法从传统渠道获得贷款的人。 GTHA 的 MIE 住宅房贷拖欠率，从 2023 年第三季度的 3.0%，升至 2026 年第一季度的 11.1%。以下为原文所列的季度数据，单位为 %： 季度 GTHA 加拿大其他地区 2023 年第三季度 2.98 1.88 2023 年第四季度 2.9 1.82 2024 年第一季度 4.48 2.1 2024 年第二季度 6.18 1.96 2024 年第三季度 7.54 1.88 2024 年第四季度 5.93 1.94 2025 年第一季度 8.55 2.67 2025 年第二季度 9.64 2.64 2025 年第三季度 9.61 2.55 2025 年第四季度 10.48 2.79 2026 年第一季度 11.14 3.82 这类机构的贷款余额只占全国未偿房贷余额的 1.8%，但其 GTHA 房贷拖欠率已超过全国水平的 3 倍。 CMHC 表示：“虽然 MIE 在房贷市场中所占份额很小，但 GTHA 的 MIE 房贷拖欠情况，可能是更广泛房贷市场承压的早期信号。” 房价先涨 64% 再跌，高位买家难退出 安省曾是加拿大房地产泡沫的中心，如今也是楼市下行的中心。2020 年 4 月至 2022 年 3 月，低利率推动房价上涨 64%，增加 $393,600。此后，房价下跌 26.7%，减少 $268,800，回吐了大部分、但并非全部涨幅。

Better Dwelling 认为，要理解拖欠率上升，不能只看家庭是否供得起房。楼市好的时候，同样有人遇到还款困难，但往往可以很快卖房，甚至带着利润离场。市场转冷后，卖房需要更长时间，来不及成交就可能开始拖欠。 报道分析，房子能不能卖掉，关键还在价格。多数业主宁愿降价，也不愿拖欠房贷；问题是，部分人没有降价空间。这主要涉及高位入市的买家，不少人的房屋净值已经全部耗尽，卖房反而需要额外拿钱出来。 安省这一轮楼市大起大落，集中在投资者主导的大多伦多地区。CMHC 没有把拖欠数据分为投资者和自住业主两类。 Better Dwelling 以美国金融危机期间的楼市下跌作对照指出，当年的危机常被归咎于家庭借贷过度，但相关数据显示，那是一场投资者引发的楼市崩盘；投资者利用次级贷款机构，进一步加大杠杆。 CMHC：拖欠率料继续升至 2027 年中 CMHC 预计，即使经历房贷续约冲击之后，安省借款人的信用状况仍将进一步恶化。拖欠率预计持续攀升至 2027 年中，多伦多面临的风险尤其突出。 CMHC 警告：“预计安省的房贷拖欠率将出现幅度最大、持续时间最长的上升，主要集中在大多伦多及 Hamilton 地区（GTHA）和安省西南部。” 原文所列的安省 CBA 房贷拖欠率及 CMHC 预测中，部分月份数据如下，单位为 %： 月份实际值预测值 2022 年 6 月 0.058 — 2026 年 6 月 0.326 0.326 2026 年 12 月 — 0.387 2027 年 3 月 — 0.417 2027 年 6 月 — 0.442 安省并非唯一可能继续恶化的地区，但高房价，加上贸易紧张带来的压力集中于此，使安省更容易受到冲击。CMHC 特别指出，贸易紧张威胁制造业就业，而二手房市场疲弱，又让还款吃力的借款人更难靠卖房退出。