夫妻年入$14万，却几乎没退休储蓄

安省45岁男子Glen年收入约11万加元，妻子兼职工作，年收入约3.2万加元。夫妻二人没有公司养老金，手头储蓄也很有限。

目前，他们还有约10万加元房贷未偿还，利率为4.3%，剩余期限约两年。位于安省北部的自住房，市值大约75万加元。

在这样的财务状况下，一个很现实的问题摆在面前：是否应该通过借款，一次性向注册退休储蓄计划（RRSP）供款，以利用退税优势，加快退休储蓄？

Financial Post专栏请理财规划师Janet Gray对此进行了分析。

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借钱投资RRSP，不是简单的“划算”或“不划算”

从税务角度看，Glen确实有一定优势。

以他目前11万加元左右的年收入计算，其联邦和安省综合边际税率约为43.41%。如果一次性向RRSP供款2万加元，理论上可以产生大约7,400加元的退税。

这也是很多人考虑使用RRSP贷款的主要原因：先借钱完成供款，再利用税务退还降低实际融资压力。

不过，理财规划师提醒，这7,400加元并不是额外赚到的钱，而只是因为RRSP供款降低了当年的应税收入，政府退回此前多缴的一部分税款。

因此，真正需要考虑的并不是“能退多少税”，而是加上贷款利息之后，这套策略是否仍然合理，以及家庭现金流能否承受相应的还款压力。

RRSP贷款适合短期补仓，不适合长期负债

RRSP贷款有一个重要特点：贷款利息不能抵税。

正因为如此，理财规划师通常不建议把这类贷款拖得太久。比较理想的做法，是在12个月左右还清。

如果Glen借2万加元，并在一年内偿还，根据实际利率不同，每月还款可能超过1,700加元。

如果家庭现金流足够稳定，这样的安排可以作为一次性的退休储蓄“补仓”。但如果每月多出1,700加元的还款，会明显挤压生活开支、应急资金或房贷预算，那么这项策略的风险就会迅速上升。

因此，RRSP贷款更适合作为短期工具，而不是长期融资方式。

还有一点非常重要：无论RRSP里的投资涨跌，贷款都必须按时偿还。也就是说，借款人承担的是确定的债务，但投资回报却是不确定的。

这也是为什么短期借款通常比长期借款更合理，因为可以减少长期用负债资金持有高波动资产的风险。

妻子收入较低，配偶RRSP可能更有价值

Glen妻子的年收入约为3.2万加元，边际税率明显低于Glen。

如果由妻子自己向RRSP供款，虽然同样可以获得税务扣除，但由于她目前税率较低，减税价值并不算高。

相较之下，配偶RRSP（Spousal RRSP）可能更适合他们。

简单来说，可以由Glen出资，把钱存入以妻子名义设立的配偶RRSP，同时由Glen本人申报RRSP扣除。

这样一来，供款可以按照Glen较高的边际税率获得减税效果，同时退休后资产又主要归在妻子名下。

长期来看，这有助于让夫妻双方的退休收入分布更加均衡，并可能降低整个家庭未来的综合税负。

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房贷还剩10万，要不要先还房贷？

从表面上看，Glen还有10万加元房贷，似乎应该优先还债。

但理财规划师认为，这里不能只看贷款余额。

Glen目前房贷利率为4.3%，低于一般RRSP贷款利率。而且由于房贷已经进入后期阶段，每月还款中大部分都在偿还本金，利息所占比例已经明显下降。

这意味着，现在额外提前还房贷，所能节省的利息，并不像房贷初期那么可观。

因此，一个相对合理的方案，是等到两年后房贷续期时再重新评估。

届时，房贷余额可能已经接近于零。原本每月用于偿还房贷的现金流，就可以直接转向RRSP定期供款，或者用于偿还一笔规模适中的RRSP贷款。

从资产负债表来看，Glen的情况并不差。

房屋价值约75万加元，而房贷只剩10万加元，意味着家庭拥有相当可观的房屋净值。

不过，理财规划师也提醒，不应轻易通过房屋净值借款来投资RRSP。虽然从技术上可行，但这种做法会把住房资产和投资风险绑定在一起，需要更加谨慎。

真正的问题，是有没有足够的现金流和应急储备

对于Glen这样的家庭，理财规划师认为，是否借钱投资RRSP，关键并不在于税率，而在于现金流。

在采取任何行动之前，至少应该先确认几个问题：自己到底还有多少RRSP供款额度；目前是否已经建立基本的应急储蓄；如果借款，能否在12个月内还清；以及相比一次性借钱，定期供款是否更容易长期坚持。

尤其值得注意的是，Glen和妻子没有公司养老金。

这意味着，他们未来的退休保障，将更多依赖自己积累的RRSP、TFSA以及其他投资资产。

因此，从长期角度看，最大的问题可能并不是“现在要不要借钱供RRSP”，而是过去退休储蓄明显不足，而Glen又已经进入45岁这个阶段。

接下来的十几年，很可能是其职业生涯中收入相对较高、同时也是最需要加快退休储蓄的时期。

理财规划师的建议：可以借，但必须足够克制

对于收入稳定、负债不高、没有公司养老金、但退休储蓄明显不足的家庭来说，适度使用RRSP贷款并非不可行。

但前提是，贷款金额必须控制在合理范围内，还款期限必须足够短，而且不能影响家庭日常现金流和应急储备。

如果采用这种策略，比较稳妥的做法是：只借自己能够在一年内还清的金额；收到RRSP退税后，立即将退税用于偿还贷款；同时避免因为使用了借来的资金，而采取过度激进的投资策略。

换句话说，真正决定这套策略是否成立的，不是退税本身，而是纪律。

对于Glen而言，RRSP确实是未来退休规划中不可忽视的一部分。但在最终决定之前，最好还是把借款供RRSP、定期供款、配偶RRSP和提前还房贷几种方案放在一起比较，再决定哪种方式最适合家庭的整体现金流和退休目标。