夫妇拥260万无贷，还要再熬3年？

Matt 现年 62 岁，已退休，靠分红、资本利得和利息收入生活。他的妻子 Moira 现年 57 岁，在安省一所大学城的市政府担任行政助理。

两人有三个 20 多岁的孩子，并拥有一套无贷款房屋。

Moira 想在 60 岁前退休，但 Matt 希望她现在就退休。Nicole Osborne/《环球邮报》

Moira 希望在 60 岁前退休，但 Matt 更希望她现在就退休。Moira 退休后将获得一份小额固定福利养老金。

他们的生活目标很简单：买一辆准新二手车、找人帮忙打理草坪和铲雪、请保姆协助家务、多去旅行、翻新厨房、冬天去温暖地方住上一两个冬季，并“在去世后为每个孩子留下可观现金遗产”。

包括房屋在内，他们的总资产约为 260 万加元。

“Moira 现在退休、60 岁退休或 65 岁退休，在财务上分别有何利弊？”Matt 在邮件中提问。

“我们现在生活节俭。未来 10 年多时间里，是否有能力过得更宽裕一些，同时还能为孩子留下可观遗产？”

他们的退休开支目标是每年税后 9 万加元，并随通胀递增。

下面是 HighView Financial Group 财富规划负责人 Ian Calvert 提供的分析：

Calvert 表示，对于 Matt 和 Moira 来说，拥有一个舒适且有保障的退休生活是他们的主要财务目标。

他们的净资产为 2,615,000 加元，不包括注册教育储蓄计划（RESP）内的资产。

他们的房屋估值 55 万加元，现金 5,000 加元，免税储蓄账户（TFSA）合计 254,000 加元，RRSP 合计 429,000 加元，非注册投资组合 1,377,000 加元。Moira 还有一份固定福利养老金，60 岁起每年可领取约 6,000 加元。

根据他们当前的收入和支出，未来三年内很难再大幅增加投资储蓄。Moira 的工作收入每年约 51,000 加元，加上非注册投资组合的年投资收益，满足了他们的生活需求。

如果 Moira 60 岁退休，因养老金额度有限，夫妻俩会出现现金流缺口。他们还未开始领取加拿大退休金计划（CPP）和老年保障金（OAS）。

到 2030 年，Moira 全额退休的第一年，两人应将 RRSP 转为注册退休收入基金（RRIF）。若 Matt 只提取 RRIF 最低年额，则每年约 6,600 加元。由于非注册投资组合归 Matt 持有，Moira 只需申报养老金收入，因此可以从 RRIF 账户提取更多应税收入。“将 RRIF 年提取额度提高到 20,000 加元会更有利。”

即便如此，非注册投资组合仍需填补较大缺口。“这个账户占据了他们大部分资产，是退休规划中最核心的部分。”

如果 Matt 65 岁开始领取 CPP 和 OAS，合计每年预期 21,000 加元，则需要从非注册账户提取约 47,000 加元，约占非注册资产的 3.4%。

此外，他们还应每年取出 14,000 加元投入 TFSA，使非注册账户实际年取款接近 61,000 加元。

因此，2030 年他们的现金流将包括 Matt 的 CPP 和 OAS 21,000 加元，RRIF 账户 26,600 加元，Moira 养老金 6,100 加元，非注册投资组合 47,000 加元，总税前年收入约 101,000 加元。扣除预估税款 9,500 加元后，税后收入为 91,500 加元。

按照这个 RRIF 提取速度，Moira 的 RRIF 账户预计将在她 67 岁（2036 年）耗尽。届时，她可以考虑开始领取 CPP 和 OAS，或临时增加投资组合取款，直至 70 岁开始领取政府福利。

Matt 也可以考虑将 CPP 和 OAS 延迟到 70 岁领取。

在这个方案下，非注册资金需在退休规划的 5 年里补足差额。这样可减少总税负，但非注册账户年取款需增至 63,000 加元，约占账户的 4.5%。

“这仍属健康的取款率。”Calvert 指出。这种做法支持推迟 Matt 领取政府福利，届时福利金额更高、保证终身且与通胀挂钩。

若平均能实现 5% 投资回报率，这将是最优取款方案。长期看，RRIF 账户逐步耗尽，TFSA 增加，非注册投资组合得以保值。“不仅本金得以保留，向子女过渡时整体净资产也更高效、税负更低。”

无论选择哪种方案，非注册投资组合的资产配置和风险管理都至关重要，需要精心规划。

为降低风险，Matt 应确保投资组合结构有稳健现金流收益，同时不放弃未来成长空间。

“追求约 4% 的投资组合收益率是个不错的起点。”4% 收益加上资产增值即为总回报。

Calvert 强调，退休期间长期持有股票及股票基金，市场波动和回撤不可避免。“关键不是预测下次调整，而是构建一个在市场下行时无需被迫卖股的投资组合。只要大部分取款能靠现金流覆盖，就能让 Matt 和 Moira 保住本金，应对未来波动。”

持有加拿大分红股是组合的重要部分，可获得稳健分红和有利税务待遇。但要实现真正分散，必须投资非加拿大市场，以覆盖本地市场份额较少的重要行业。

（收入、支出、资产和负债由当事人提供。）

人员： Matt（62 岁）、Moira（57 岁）及 3 个孩子，分别为 22、24、26 岁。

问题： Moira 何时可安心退休，同时满足退休和遗产目标？

方案： Moira 工作至 60 岁，夫妻二人将 RRSP 转为 RRIF 并开始提取。

收益： 退休规划重视投资收入的稳定性。

每月税后收入： 因依赖投资收益而变化。

资产： 现金 5,000 加元；非注册投资组合 1,377,107 加元；他名下 RRSP 236,715 加元；她名下 RRSP 192,660 加元；他名下 TFSA 141,068 加元；她名下 TFSA 112,635 加元；RESP 72,335 加元；房产 55 万加元。总计约 260 万加元。

每月支出： 地税 420 加元；房屋保险 165 加元；电费 190 加元；供暖 90 加元；房屋维护 165 加元；花园 75 加元；交通 630 加元；杂货 935 加元；服装 75 加元；礼物与慈善 220 加元；度假与旅行 105 加元；其他可支配支出 340 加元；餐饮及娱乐 555 加元；个人护理 20 加元；俱乐部会员 30 加元；宠物 70 加元；体育及爱好 200 加元；订阅 35 加元；其他个人支出 15 加元；医疗 175 加元；通讯 140 加元；RRSP 供款 615 加元；TFSA 500 加元；她的养老金供款 380 加元。总计 6,145 加元。

负债： 无。