芯片股领衔日韩股市反弹

Anthropic递交IPO申请，引爆亚太科技股全线反弹。韩国Kospi单日上涨4.5%，SK海力士飙升逾6%；日经225指数涨1.7%，东京电子、Screen Holdings涨幅均超4%。野村策略师直言，此举将重燃AI板块投资热情。然而，Alphabet、微软等科技巨头本周密集发布财报，叠加美联储利率决议落地，反弹能否持续，答案或就在这48小时内揭晓。 Anthropic递交IPO申请，重燃市场对人工智能交易的热情，推动亚太股市周二普遍走高，芯片股成为最大赢家。日经225指数涨1.7%，韩国综合股价指数（Kospi）大涨4.5%，MSCI亚太指数整体上扬1%。 日经225指数收涨1.7%，在日本市场，芯片相关股票领涨全场。东京电子涨4.5%，Screen Holdings涨5.2%，两者均受益于Anthropic上市申请所激发的AI资本开支预期。

韩国市场同步共振，SK海力士与三星电子双双走高，SK海力士涨逾6%，三星电子涨近5%，Kospi单日涨幅高达4.5%，创近期新高，凸显半导体板块在此轮AI情绪修复中的核心地位。

与此同时，美元兑日元升至157.68，较周一东京收盘价156.98进一步走高，日元阶段性走弱在一定程度上为出口板块提供了支撑。

然而，反弹能否持续仍面临多重考验。本周Alphabet、微软、亚马逊等AI重量级企业将陆续公布季度业绩，市场将密切审视其资本开支计划及投资回报信号；美联储利率决议亦将于周三落地，政策不确定性尚未消散。 Anthropic IPO申请：AI情绪的关键催化剂 此轮亚太科技股反弹的催化剂，是Anthropic递交的S-1招股说明书。这是这家专注于前沿AI模型开发的公司长期以来备受期待的上市动作，也将成为其迈向首家以AI模型开发为核心业务的上市公司的关键一步。 Anthropic的IPO申请被视为对AI行业投资者信心的重要测试。此前数周，芯片股因估值偏高及AI企业烧钱速度引发的担忧而遭遇大幅回调，市场情绪明显降温。Anthropic的上市申请为投资者提供了审视AI实际需求的新窗口。 野村资产管理首席策略师Hideyuki Ishiguro表示，"Anthropic的IPO申请预计将重新点燃市场对AI板块的兴趣。"他同时指出，鉴于半导体股估值已处于相对低位且技术面信号趋于改善，该板块具备近期反弹的基础。 与此同时，华尔街的AI融资热潮并未降温。Meta Platforms寻求募资最高950亿美元，博通安排了630亿美元的芯片采购融资交易，SpaceX则签署了约400亿美元的设备融资租赁协议。BlackRock全球固定收益首席投资官Rick Rieder在接受彭博电视采访时表示，"这是我职业生涯中见过的最令人兴奋的投资时期之一。" 韩日半导体股领涨：AI资本开支外溢效应显现 韩国Kospi指数单日涨幅高达4.5%，成为亚太市场表现最为亮眼的主要指数，SK海力士与三星电子的强劲上涨是主要驱动力。Kospi长期被视为AI交易的晴雨表，其大幅反弹直接反映了市场对全球半导体需求预期的重新定价。 日本市场同样呈现出明显的板块分化特征。东京电子与Screen Holdings的涨幅均显著超越大盘，印证了AI数据中心建设对半导体设备需求的持续拉动逻辑。日经225指数涨1.7%；东证指数涨幅相对温和，为0.6%，显示此轮上涨的结构性特征较为突出，并非全面普涨。 从亚太市场联动来看，MSCI亚太指数整体上涨1%，科技与半导体板块是主要贡献来源，区域市场情绪跟随华尔街科技股反弹同步修复。 日元走势：出口压制被暂时搁置 值得关注的是，日元在此轮反弹中并未构成明显阻力。美元兑日元周二报157.68，相对前一交易日有所走弱，这在客观上缓解了日元升值对出口企业盈利的压制预期。 然而，从更长时间维度来看，日元汇率走势仍是悬在日本出口板块头顶的一把达摩克利斯之剑。此次市场对汇率因素的暂时忽视，更多反映的是AI情绪修复带来的短期风险偏好提升，而非对汇率风险的根本性重新评估。 此外，日本交易所集团定于周二稍晚公布季度业绩，投资者正密切关注企业盈利季的进展，这也将为市场提供更多关于日本经济基本面的参考信号。 反弹可持续性：盈利季与美联储构成双重考验 尽管当日市场表现强劲，多位市场人士对反弹的持续性持审慎态度，认为本周的盈利数据与政策信号将是决定性因素。 Fibonacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun表示，"关键问题在于本周的业绩能否重建市场对AI相关需求持久性的信心。要使复苏得以延续，我们需要看到令人放心的盈利指引以及外资的持续买入。" 从日程来看，Alphabet与微软将于周三公布业绩，亚马逊与英特尔紧随其后于周四披露财报。市场将重点审视上述公司的AI资本开支规模及其投资回报率，以判断当前AI基础设施投入是否具备可持续性。 美联储利率决议同样于周三落地。市场目前定价显示，本次会议加息概率约为10%，但年内加息概率已升至逾70%。CIBC股票与投资组合策略主管Christopher Harvey在研报中指出，"本周有如此多公司发布业绩，通常情况下宏观因素会退居次席，但美联储会议及其可能颇为复杂的新闻发布会同样不容忽视。" 在AI融资可持续性方面，市场的隐忧并未完全消散。前沿AI实验室持续的现金消耗，以及涌入该领域的债务与股权规模不断攀升，已令部分投资者担忧相关融资的可持续性。Anthropic IPO申请所激发的乐观情绪，能否在盈利季的检验下得以延续，仍有待观察。