民主党大胜仅一天，美股崩了

11月5日周四，美股在中期选举后的大幅反弹次日遭遇猛烈抛售。CNBC报道，道琼斯指数一度下跌1,502点、跌幅2.8%，几乎抹去前一天的全部涨幅。《每日经济新闻》发稿时，纳斯达克综合指数跌幅达5.35%，标普500指数下跌3.55%，道指下跌2.42%。 抛售首先集中在人工智能相关领域，随后向更广泛市场蔓延。投资者担忧，民主党赢得国会两院控制权及关键州长选举后，数据中心审批和建设可能放缓，影响过去几年推动市场上涨的AI资本支出周期。不同报道发布时点的行情有所变化，文中跌幅均对应各媒体所述盘中时点。

道指反弹几乎被抹去，科技股跌势蔓延 CNBC报道，周四盘中纳指曾下跌约4.5%，较上月纪录高位回落超过10%，进入修正区间；标普500指数一度下跌约3.5%，朝着自2025年4月以来最差单日表现发展。道指跌1,502点，小盘股指数也下跌4.4%，进入调整。 此前一天，道指上涨超过1,500点，创下自2025年4月以来最佳表现；标普500及纳指也分别上涨超过1%。当时，经济敏感型股票走高，但AI相关领域已经承压。

周四的抛售进一步扩大。CNBC提到，一家工业巨头股价下跌5%，金融股下跌4%，航空航天及零售类股票回落约3%。 Truist Wealth首席投资官基思·勒纳（Keith Lerner）表示，与前一天不同，科技股的抛售规模如今正向更广泛市场传导，“橡皮筋越来越被拉扯了”。 AI硬件全线下挫，半导体指数跌逾10% 《每日经济新闻》报道，AI硬件产业链遭遇大规模抛售，芯片、存储、半导体设备及光通信板块普遍大跌。其发稿时，费城半导体指数下跌10.14%，月初以来累计下跌13.67%；三倍做多半导体ETF下跌31.63%，月初以来累计下跌40.83%。

报道列出的个股跌幅如下： 板块个股跌幅 芯片AMD15.51%芯片英伟达7.86%芯片台积电9.23%芯片博通8.41%芯片Arm12.66%存储美光科技14.72%存储SK海力士12.50%存储闪迪19.27%存储西部数据16.06%存储希捷科技15.38%半导体设备及光通信等迈威尔科技12.92%半导体设备及光通信等Lumentum15.52%半导体设备及光通信等Coherent15.20%半导体设备及光通信等应用材料10.29%半导体设备及光通信等泛林集团12.09%半导体设备及光通信等阿斯麦7.67% CNBC亦指出，芯片和数据中心相关股票连续第二天下跌。其盘中报道提到，部分芯片制造商跌约8%，软件股跌约7%；另一只芯片股虽公布优于预期的盈利，但因盈利前景不及预期下跌约10%。相关半导体指数跌幅超过10%，可能创下自2020年3月新冠疫情冲击以来最差单日表现。 新兴云服务公司同样承压，CNBC提及两家公司分别下跌约11%和16%，市场担忧多个州的选举结果会引发对行业更严格的审视。 数据中心建设前景成为焦点 CNBC报道，投资者担心，民主党横扫国会两院及关键州长选举，可能放慢数据中心建设步伐。 与民主党共同组成党团的佛蒙特州参议员伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）呼吁全国暂停数据中心建设。他周三晚发文称：“美国人不希望大科技寡头破坏环境、削弱就业岗位、威胁人类未来。” Orion首席投资官Tim Holland表示，投资者正在暂时退出，等待进一步看清中期选举对AI资本支出周期的影响。他将这一周期称为过去三年最大的经济顺风，并表示，关键在于民主党的政策语气和基调，以及该党在联邦与州层面的强势表现。 据《每日经济新闻》报道，美国中期选举正式投票于当地时间11月3日结束，多家美国媒体依据初步计票结果预测，民主党在参、众两院均获得超过半数席位，赢得两院控制权。 央视新闻援引哥伦比亚广播公司的消息称，美东时间11月3日深夜、北京时间4日，特朗普在与该媒体新闻频道通话时，向民主党方面在中期选举中取得的优势成果表示祝贺。 特斯拉跌超9%，SpaceX跌超8% 另一篇市场报道显示，11月5日发稿时，马斯克旗下特斯拉下跌超过9%，SpaceX下跌超过8%。

中国新闻网援引《华盛顿邮报》报道，马斯克当地时间11月3日上午9时30分刚过，在社交媒体上向超过2.4亿名粉丝呼吁：“今天投红色！”（Vote red today!）。到了4日，这条支持共和党的帖文已不再显示在其账号页面上，看起来已被删除。 报道称，马斯克通过政治行动委员会为共和党候选人投入超过4亿美元，成为此次中期选举最大的个人捐助者。 选举后，马斯克表达遗憾，并开玩笑说，自己“用来介入选举的太空激光”这次没有起作用。他还发文暗示，国会调查及加强审查可能拖慢SpaceX的发展。对于显示伊朗战争成为选民核心关注议题的出口民调，他回应：“有意思。” 《华盛顿邮报》指出，此次选举对马斯克意义重大，民主党此前承诺，若重新掌控国会，将对他展开调查。 路透社：监管、合同与政策可能影响马斯克业务 据券商中国转述路透社11月4日报道，随着民主党赢得国会两院控制权，马斯克成为此次选举最大的失意者之一，其业务可能在监管、合同及政策等方面受到影响。

马斯克，视频截图。 路透社指出，数据中心审批放缓可能是马斯克面临的最大挑战之一。报道将这些项目形容为对SpaceX至关重要，并称SpaceX在首次公开募股前曾向投资者宣传，这是一个规模达28.5万亿美元的潜在市场。 马斯克计划在得克萨斯州多地建设数据中心，但这一共和党传统票仓在此次选举中“翻蓝”，主张暂停建设AI数据中心的民主党人伊诺霍萨当选州长。报道认为，这可能使相关计划面临受阻甚至落空的风险，美国其他地区的项目也可能遭遇不确定性。 分析人士和专家预计，民主党会加强数据中心项目审查，并推动建设暂停令，其中一个原因是电费问题引发的地方反对日益增加。 美银证券研报认为，民主党主导国会后，将加强对多项联邦政策的听证和监督。由于总统拥有否决权，未来两年立法变动可能有限，但数据中心建设及社交媒体监管仍可能受到实质影响。 Arm股价承压，部分投行仍看好授权业务 尽管Arm在《每日经济新闻》所列行情中跌幅达12.66%，CNBC报道，多家投行周四仍对这家芯片设计商持乐观态度。其最新季度表现呈现授权业务强、特许权使用费较弱的特点。 美国银行分析师Vivek Arya在周四报告中表示，授权是未来12至24个月特许权使用费的领先指标，也反映客户对定制芯片解决方案的持续强劲兴趣。 不过，他同时提醒，Arm对软银授权收入的依赖上升，可能引发循环融资方面的担忧。 跌幅尚未触发全市场熔断 CNBC介绍，尽管周四市场跌势猛烈，但距离纽约证券交易所全市场熔断门槛仍有差距。标普500指数盘中低点时下跌4.23%，随后略有回升。 按报道所述机制，在美东时间上午9时30分至下午3时25分之间，标普500指数跌幅达到7%会触发一级熔断，达到13%触发二级熔断，暂停交易至少15分钟。若跌幅达到20%，则可在任何时点触发三级熔断，当天剩余交易停止。 CNBC回顾，2020年3月曾四次触发熔断，其中两次发生在3月15日大规模疫情封锁开始实施之前，另两次在之后。报道还提到，该机制在1987年股灾后设立，此前曾于1997年10月亚洲金融危机期间启用。 麦当劳财报获认可，股价仍随大市回落 CNBC还报道，麦当劳周三公布优于预期的财报后，股价上涨超过6%，但在周四下午交易时段回落超过1%。 富国银行周三重申对麦当劳的超配评级，将目标价提高至300美元，较周三收盘价高约7%。分析师扎卡里·法德姆（Zachary Fadem）表示，公司财报中的数据令人鼓舞，第三季度表现跨过较低的预期门槛，股价此前已承压，公司也提出了2027年新的价值举措和措施。 他认为，市场怀疑情绪可能仍然存在，但这份财报是朝正确方向迈出的一步。