退休后选这6种“投资”超致命自由财经

退休后许多事情都会改变，投资策略或许也应该跟着调整。美国知名理财专家拉姆齐（Dave Ramsey）认为，有些投资方式在退休阶段其实相当危险。他警告，错误的投资决策可能威胁退休生活的财务安全，甚至让辛苦累积一生的财富面临风险。以下是他认为退休人士应该慎重考虑、甚至避免投入的6种投资方式。

1.比特币与加密货币：拉姆齐长期以来一直对加密货币抱持强烈怀疑态度。过去他曾公开批评，加密货币不过是一时流行的投机热潮。他甚至将投资比特币及其他加密货币，比喻成过去曾风靡一时的“豆豆娃（Beanie Babies）”收藏热潮，以及鸸鹋养殖投资泡沫。

拉姆齐在自己的广播节目中表示“现在只是一些自认很酷的人在做愚蠢的事。最令人抓狂的是，人们正在浪费原本可以用来累积财富的能力。他们本来有机会真正变得富有，结果却因为想显得很酷而吃了大亏。”在他看来，加密货币价格波动过于剧烈，并不适合作为退休资产配置的重要部分。

2.过度集中持有股票个股：把大量资金集中投资在少数几家公司股票上，确实有机会在企业表现亮眼时获得惊人的报酬。但同样地，如果其中一家或几家公司经营不善甚至倒闭，投资人也可能永久失去大笔财富。

拉姆齐曾在节目中回答听众问题时说“如果有一天醒来，发现自己一半的财富都押在4档股票上，我会感到害怕。因为那4家公司表现如何，我的财富就会跟着如何。”

因此，他主张透过共同基金（Mutual Funds）等方式进行分散投资，把风险分散到数百家公司，而不是将退休金押在少数企业身上。

3.目标日期基金（Target-Date Funds）：目标日期基金是一种会随著投资人年龄增长，自动调整投资组合风险的基金。通常年轻时持有较高比例股票，而接近退休或退休后则逐渐增加债券配置，以降低波动风险。

然而，拉姆齐对这种做法并不认同。他表示“我们不认同目标日期基金的模式，因为很多人退休后的寿命比自己想像得更长。如果投资组合过早转向保守，你的资产可能没有足够的成长空间来跑赢通货膨胀。”

拉姆齐及其团队认为，最大的风险并非市场波动，而是退休金最终被通膨侵蚀，导致在人生后期面临资金不足的问题。

4.公司股票与员工持股计画（ESPP）：拉姆齐一直强调投资分散的重要性。因此，他认为把太多资产投入自己公司的股票，或过度参与员工股票购买计画（Employee Stock Purchase Plan，ESPP），其实违背了分散风险的原则。许多公司会提供员工优惠，例如以市价85折购买公司股票。这样的折扣看起来十分吸引人，但拉姆齐认为其中隐藏风险。

Ramsey Solutions网站指出“考虑到把过多退休资产放在同一个篮子里的风险，这并不值得。股票价格每天都在波动，那15%的折扣可能转眼就消失。这就像是一场等待发生的意外。”换句话说，退休资产若过度依赖雇主公司，一旦企业出现问题，工作与投资都可能同时受创。

5.过于复杂的金融产品：拉姆齐一向主张投资应该保持简单。他认为，投资人最大的错误之一，就是把钱投入自己根本不了解的产品。因此，即使市场热烈追捧某些热门商品，只要自己无法真正理解其运作方式，就应该避免跟风。

他曾在节目中表示“把钱放进你理解、而且让你感到安心的投资标的里。如果你始终遵守这个原则，通常都不会有问题。”在退休阶段尤其如此，因为留给投资人修正错误的时间已经比年轻时少得多。

6.把所有资产都转成现金：前面提到，拉姆齐认为目标日期基金过于保守。如果完全把投资组合转成现金，那么风险可能更大。虽然现金看似安全，但长期而言，现金报酬率通常难以超越通货膨胀速度。这意味着，退休人士的购买力可能会随时间不断下降。

因此，拉姆齐认为，即使退休后，也不应完全放弃投资市场，而是应维持适当比例的成长型资产，以确保退休资金能够持续增值并抵御通膨。