退休夫妇如何高效领取养老金？沐枫

几十年来，Hector和Celina一直在同一家公司工作，却在短短几个月内先后被裁员。Hector今年60岁，Celina50岁。他们拥有一套无按揭的房子，还有三个已经成年的孩子。他们的度假公寓正在出售。两人都会收到可观的遣散费，计划在未来几年依靠这笔钱生活。

此外，Hector拥有每年68,000加元的固定收益养老金，其中部分与通胀挂钩。Celina可以选择在12年后领取固定收益养老金，或者一次性领取现金支付。她的养老金没有通胀保护。夫妻俩还有固定缴款型养老金。

图源：JASON FRANSON/The Globe and Mail

Celina在一封邮件中写道：“我的退休日期临近，希望能有人指导我们选择最合适的养老金方案。”她还问了何时开始领取政府福利的问题。短期来看，这对夫妻希望多旅行、帮助孩子，也可能创办咨询公司。长期目标是，每个孩子能获得5万至10万加元的首套房首付资金。他们的退休支出目标是每年15.5万加元（税后），并随通胀增长。

我们请来渥太华地区只提供咨询服务的理财规划师Ross McShane帮他们分析情况。McShane还拥有注册会计师等资质。McShane说，Hector和Celina的雇佣关系已结束，现在正在重新评估财务状况。

“幸运的是，他们的财务状况很稳健。”虽然他们考虑兼职做咨询，但实际上没有迫切需要。“重点不是他们有没有钱，而是如何税务高效地管理这些资金，”McShane说。

他们每年的支出目标是15.5万加元，涵盖生活和可自由支配的开支，包括旅行。他还额外考虑了非经常性开支，如房屋维修和车辆更换。Hector和Celina的非注册投资组合非常可观，预计到2027年底总值约200万加元，其中包括公寓出售收益、遣散费和Celina养老金中不可转入注册账户的现金部分。

McShane说：“Celina需要决定，是在62岁时按每年5.5万加元领取非通胀挂钩养老金，还是一次性领取现金，将其转入锁定退休账户（LIRA）。”其中一半养老金可转入LIRA，日后转换为终身收入基金（LIF）时可以逐步提取。另一半将以现金支付，按普通收入征税，同时她今年春季还会继续领取薪水。

当LIRA转为LIF后，可解锁50%并转入Celina的注册退休储蓄计划（RRSP）。McShane强调，留下遗产是夫妻俩的优先目标。“鉴于 Celina 的养老金不随通胀增长，她应考虑一次性领取并投资。这样，她去世后剩余价值可递延税务转给Hector，Hector去世后再归入遗产。”

他建议夫妻俩将非注册账户的资金尽快转入免税储蓄账户（TFSA），利用可用额度，将应税收入转为免税增值。最好每年初向投资公司设置自动转账指令。他们度假公寓有按揭，利率3.85%，不可抵税。“提前还贷很明智，因为每还一元都相当于获得3.85%的税后回报。”McShane说。如果今年公寓卖掉，按揭将一次性还清。

今年和明年，遣散费和Celina的养老金现金支付将保证现金流。到2028年，假设没有咨询收入，他们将从投资账户提取资金以补充Hector的养老金收入。为满足税后支出缺口，他们计划从Celina的注册账户（RRSP和LIF）提取2万加元，再从非注册账户提取10万加元，共计12万加元。

McShane说：“这样他们可以通过平衡RRSP、LIF和非注册投资的提款来平滑税率。”预计到2028年，投资组合总值约360万加元，提款比例相对于资产总额较低。他们可以选择65岁领取加拿大养老金（CPP），也可延迟到70岁领取并享受42%的额外加成；老年保障金（OAS）也可65岁或70岁领取。

McShane说：“即使财富充足，通过税务高效的提款策略，他们依然能保留相当比例的OAS。”夫妻俩目标是留下150万加元的遗产。他的测算显示，到Celina95岁时，他们的TFSA（按当前购买力计算）和自住房产净值将达到这一目标，TFSA可免税传给孩子。规划师假设平均每年净收益率5%，通胀2.1%，以平衡型成长组合进行预测。

McShane建议，夫妻俩可给孩子资金用于首套房储蓄账户（FHSA）或 TFSA。“考虑到年轻人购房难，这已成为越来越多父母的优先事项。”将遣散费、养老金现金和公寓出售收益整合入投资组合时，需要谨慎评估市场走势，因为部分分析师认为股市某些领域估值偏高。

他们的投资组合经理收费起步超过1%，增量资产收费略高于1%。McShane建议，“按组合规模计算，总费率应低于1%。”

家庭成员：Hector60岁，Celina50岁，三个孩子19、20、23岁

问题：能否在现有资产下舒适退休？Celina是否应推迟养老金，还是一次性领取并投资？

计划：Celina选择一次性领取养老金现金，充分利用TFSA额度，并为孩子设立FHSA和TFSA。

月税后收入：根据遣散费需要灵活支取

股票：她 5.5 万，加 1 万

非注册投资组合：107.8 万

现金：3 万

TFSA：她 7 万，他 6.75 万

RRSP：她 3.2 万，他 7.55 万

固定缴款养老金：她 47.5 万，他 35.5 万

度假公寓：52.5 万

自住房产：70 万

总计：347.3 万

估算固定收益养老金现值（Hector）：约 110 万

每月支出（税后）：

房产税 400

水费、下水、垃圾 100

房屋保险 100

电费 250

供暖 250

维修 300

交通 560

食品 1,250

服装 200

孩子支援 1,500

慈善 200

旅行 2,500

其他可支配 500

餐饮娱乐 1,350

个人护理 150

俱乐部会员 120

体育爱好 150

订阅 100

其他个人 150

医疗 170

健康、牙科保险 350

电话、电视、网络 280

TFSA 投入 150

总计：11,100

负债：度假公寓按揭 230,739，加息 3.85%。